Assunto recorrente, e ainda pouco compreendido, a tokenização é algo que vem trazendo uma verdadeira revolução ao mundo dos investimentos.
Através dela operações de investimento são realizadas com muito mais transparência, além de gerarem um custo menor, mais eficiência e segurança em todo o processo.
De forma bem resumida, a tokenização nada mais é que a fragmentação de um ativo em partes menores criptografadas.
Essas partes menores podem ser negociadas através de uma blockchain, sem a necessidade de um intermediário.
O surgimento ReitBZ, primeiro token da América Latina lastreado em fundos imobiliários, fez despertar o interesse dos investidores brasileiros sobre o assunto.
Lançado pelo banco BTG Pactual, o token é o primeiro do mundo a distribuir dividendos imobiliários.
Esse é só um exemplo do porquê você precisa saber o que é a tokenização, e como ela irá mudar a sua forma de investir. É o que vamos ver daqui para frente!
O que é tokenização?
A tokenização é o processo pelo qual ativos, tangíveis ou intangíveis, são digitalizados e divididos em várias partes.
Cada uma dessas partes é criptografada de forma única, e podem ser negociadas por meio de uma blockchain.
Para se ter uma ideia, é possível tokenizar ativos como obras de arte, artigos colecionáveis, imóveis, metais preciosos, direitos autorais, participações societárias, marcas registradas, ações, cotas de fundos imobiliários, e muito mais.
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Como se dá a tokenização de um ativo?
De forma bem prática, imagine a seguinte situação:
Você decidiu que quer adquirir um imóvel com o objetivo de obter renda através do aluguel, porém, não possui dinheiro suficiente para adquiri-lo.
A tokenização permite que você adquira uma fração de um imóvel, o que lhe dá direito a parte do valor do aluguel recebido, proporcional a parte do imóvel a que tem direito.
O que possibilita que esse tipo de transação ocorra é a tokenização. Por meio dela, você pode adquirir tokens, ou seja, frações de um imóvel, como no exemplo, ou qualquer ativo físico ou digital que passe por esse processo.
Muitas empresas têm utilizado a tokenização para conseguir o capital necessário para a ampliação de seus negócios.
Essa é uma situação que, muitas vezes, acaba sendo vantajosa tanto para a empresa quanto para quem adquire seus tokens.
A empresa, por um lado, consegue viabilizar seus negócios sem se submeter aos juros elevados encontrados nos empréstimos bancários.
Já o investidor, passa a ter direito de parte dos lucros da operação, proporcionais a participação adquirida através de seus tokens.
Esse tipo de transação é realizada por meio de uma blockchain, que registra todas as atividades de forma criptografada e permanente.
A seguir, vamos conhecer um pouco mais sobre a blockchain.
O que é uma blockchain?
Blockchain vem do inglês, e significa “cadeia de blocos”. Isso porque ela funciona como uma espécie de banco de dados, e nela, os dados são armazenados em blocos.
Quando há o registro dos dados, os blocos são armazenados em ordem cronológica, conectados uns aos outros, formando uma “cadeia”, ou “corrente”.
Apesar de uma blockchain poder ser usada para armazenar diferentes tipos de informação, são utilizadas com mais frequência para transações.
Isso se deve ao fato da blockchain ter nascido para registrar as transações ocorridas na rede Bitcoin.
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A blockchain é segura?
O fato de os registros das transações armazenadas em uma blockchain serem feitos através de uma rede descentralizada e global de computadores faz com que ela seja muito segura.
A validação de cada transação se dá através da resolução de problemas matemáticos complexos, em um processo chamado mineração.
Assim que a transação é validada, ela fica gravada de forma permanente, sendo impossível qualquer alteração.
Além disso, é impossível controlar o que ocorre na blockchain, justamente pelo fato de tudo ser feito de forma descentralizada, criptografada e sincronizada.
Portanto, trata-se de um sistema seguro e muito avançado.
Por que tokenizar um ativo?
Emitir tokens pode trazer liquidez a ativos reais e financeiros de forma segura e prática.
Além disso, a tokenização acaba democratizando o acesso ao mercado de capitais, tornando possível que pessoas compre porções de um ativo que cabem no seu bolso.
Dentre as principais vantagens da tokenização estão:
- Ausência de barreira geográfica: é possível para qualquer pessoa ter acesso a tokens de qualquer parte do mundo de forma segura;
- Transações sem necessidade de intermediários: como as transações ocorrem na blockchain, dispensam a necessidade de intermediários. Isso faz com que seus custos diminuam, por não haver a ocorrência de taxas, emolumentos, corretagem etc.;
- Possibilita a aquisição de frações de bens: por meio dela, é possível adquirir participações em negócios e bens de forma mais acessível;
- Ativos apresentam maior liquidez: por serem mais acessíveis, os tokens são muito mais fáceis de negociar do que bens inteiros;
- Facilita o acesso ao mercado de capitais: o fato de oferecer segurança e fácil acesso tem o potencial de aumentar o interesse de novos investidores.
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Como se dá a tokenização de um ativo?
A emissão de tokens é um processo estruturado por empresas especializadas. Elas ficam responsáveis por avaliar a viabilidade e pela implementação do processo.
Caso o ativo esteja apto a ser tokenizado, é aberta uma sociedade de propósito específico (SPE), e uma conta-garantida (Escrow)
Nesta conta, são depositados os valores referentes as transações e as distribuições, trazendo mais transparência a todo o processo.
O que é interessante é que a identificação de titularidade e a transmissão de títulos é toda feita através de contratos inteligentes, também conhecidos como smart contracts.
Esses contratos trazem maior confiabilidade nas transações.
A fase final do processo é a distribuição, ou listagem, que nada mais é que a disponibilização dos tokens em uma plataforma para que os investidores possam realizar seus aportes.
Quais são os principais tipos de tokens
Atualmente, existem vários tipos de tokens, sendo que os principais são:
- NFTs (non-fungible tokens): esses ativos funcionam como uma espécie de certificado digital, que garante a propriedade de algum bem físico ou digital a alguém. São únicos e insubstituíveis;
- Utility tokens: são tokens desenvolvidos com finalidades específicas, que vão de direito a acesso a serviços a programas de fidelidades e descontos em lojas;
- Security tokens: ativos financeiros que possibilitam a participação em fundos imobiliários, empresas e similares. Por essas características, se assemelham muito às ações da bolsa de valores;
- Payment tokens: são ativos utilizados como meios de pagamento. As criptomoedas se encontram nesta categoria.
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A regulamentação dos tokens
Por lidar com tecnologia, e esta ainda ser muito nova, a regulamentação dos tokens ocorre, porém ainda apresenta muitas brechas.
Apesar disso, alguns países já vêm desenvolvendo regras para a negociação de criptomoedas, ou seja, payment tokens. Esse é o caso dos Estados Unidos, por exemplo.
No Brasil, a tokenização de empresas e a negociação de security tokens é regulada pela CVM.
Conclusão
Ficar por dentro das novidades que envolvem investimentos é muito importante, caso você queira ter sucesso nos investimentos.
Grandes investidores fizeram o mesmo no passado, e hoje possuem grandes fortunas.
Portanto, mantenha a cautela, mas busque conhecimento sobre investimentos considerados alternativos.
Faça um tour neste blog e explore diversas formas alternativas de investir. Até a próxima e bons investimentos!
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